Cena akcií Amazonu tento rok postupne vzrástla o 54 %. Spoločnosť reportovala veľmi solídne hospodárske výsledky za druhý kvartál, čím prekonala odhady analytikov.
Tržby vzrástli v druhom štvrťroku o 11 % na 134,4 miliardy USD, čo je nad očakávaniami na úrovni 131,6 miliardy USD. Ešte dôležitejšie je, že Amazon zaznamenal výrazné zlepšenie prevádzkového príjmu, ktorý vzrástol z 3,3 miliardy USD na 7,7 miliardy USD, a to predovšetkým v dôsledku vplyvu znižovania nákladov v jeho severoamerickom segmente.
AWS prináša vysoké zisky
Amazon priťahuje najväčšiu pozornosť pre svoje podnikanie v oblasti elektronického obchodu, ale Amazon Web Services (AWS), jeho gigant v cloudovej infraštruktúre, dlhodobo prináša vysoký podiel na zisku. V skutočnosti to bol jediný konzistentný zdroj ziskov spoločnosti počas jej histórie, keďže výkonnosť elektronického obchodu bola menej konzistentná.
V druhom štvrťroku divízia AWS vygenerovala prevádzkový príjem 5,4 miliardy USD. Rast AWS sa však za posledné dva roky výrazne spomalil, čo je jeden z dôvodov, prečo sú akcie v poklese zo svojho vrcholu z obdobia pandémie.
Výnosy v AWS vzrástli v druhom štvrťroku o 12 %, ale generálny riaditeľ Andy Jassy povedal: „Náš rast AWS sa stabilizoval, keď sa zákazníci začali presúvať od optimalizácie nákladov k nasadeniu nového pracovného zaťaženia.“ Ide o dôležitý posun, ktorý by mal pomôcť znovu zrýchliť rast v AWS, čím sa výrazne zvýšia zisky.
Zisky z elektronického obchodu Amazonu sú späť
V Severnej Amerike vykázal prevádzkový príjem 3,2 miliardy USD, čo je nárast z prevádzkovej straty 627 miliónov USD, pričom svoju medzinárodnú prevádzkovú stratu znížila z 1,8 miliardy USD na 895 miliónov USD. Reklamné podnikanie, ktoré je zahrnuté v týchto segmentoch, tiež prinieslo silný rast s medziročným nárastom príjmov o 22 % na 10,7 miliardy USD.
Manažment na margo zisku uviedol , že makroekonomické výzvy sa zmierňujú, no stále vidia investorov, ktorí sa skôr zameriavajú na hodnotové akcie. So zlepšujúcou sa makroklímou, stále silným reklamným biznisom a rastúcou ziskovosťou sa zdá, že aj divízia elektronického obchodu v nadchádzajúcich mesiacoch zvýši akcie.
Počet zamestnancov Amazonu stále klesá
CEO Andy Jassy sa pustil do najagresívnejšej kampane Amazonu na znižovanie nákladov vo svojej histórii. Nie je žiadnym tajomstvom, že Amazon sa „nafúkol“ experimentmi, ktoré sa nikdy nevyplatili, a divíziou Prime Video, ktorá stojí 15 miliárd dolárov ročne, no priamo prináša málo peňazí.
Jassy tiež oznámil plány na prepustenie zhruba 27 000 firemných zamestnancov začiatkom roka a počet zamestnancov spoločnosti klesol už tretí štvrťrok po sebe o 4 %.
Tento prístup však tiež ukazuje, že Jassy chce byť pri prijímaní zamestnancov uvážlivejší, čo by tiež malo pomôcť spoločnosti udržať si ziskovosť pri jej raste.
Čas na nákup akcií Amazonu?
Výsledky za druhý štvrťrok ukazujú, že úsilie už začína prinášať ovocie a ziskové marže by sa mali zvýšiť, keď sa ekonomika zlepší a manažment bude ďalej skúmať svoje náklady.
S podnikmi s vysokou maržou, ako je AWS a reklama, je tu stále veľký priestor na rozšírenie marží Amazonu. Na základe týchto dát by akcie Amazonu mali patriť do portfólia každého investora, či už v menšom alebo väčšom zastúpení.
